COLOMBIA (Bogotá) BBVA cerró el primer semestre del año con un beneficio atribuido de €2.527 millones (-9,7%) después de dotar  una provisión genérica para insolvencias adicional en el trimestre de €250 millones. 
El resultado del Grupo refleja la excelente evolución de los ingresos, la fortaleza de sus resultados operativos y la potencia de su modelo de negocio. En el segundo trimestre, el beneficio atribuido de BBVA alcanzó los €1.287 millones, un 3,8% más que en el primero, lo que demuestra la resistencia y capacidad del Grupo de generar resultados positivos y recurrentes, incluso durante la crisis.

Los elementos significativos de la evolución de los resultados de BBVA han sido cuatro: sensible recuperación de la actividad, tanto en la inversión crediticia (+4%) como en la captación de recursos (+2%); recurrencia y calidad de los resultados, confirmación de las perspectivas positivas en riesgos, con una mejora de la tasa de mora del Grupo (4,2%), que desciende por primera vez desde 2006; y, por último, adecuada gestión del capital y la liquidez, que se ha visto refrendada por los excelentes resultados conseguido por BBVA en las pruebas de resistencia realizadas a la banca europea por parte del CEBS (Commettee of European Banking Supervisor).

Durante el segundo trimestre del año se observa un cambio de tendencia en la caída de la actividad comercial iniciada con el principio de la crisis en 2007, que se refleja en una recuperación de la inversión crediticia, con avances en prácticamente todas las áreas de negocio y señales de recuperación en las cifras de facturación a clientes particulares. Esta rúbrica crece en los productos de mayor vinculación y de menor riesgo como hipotecario comprador y préstamos a instituciones públicas y gobiernos, con una mejora de los diferenciales.

Los créditos brutos a la clientela del Grupo ascendieron en junio a €348.884 millones, con un crecimiento del 4%. Es la primera variación interanual positiva desde hace cuatro trimestres. En cuanto a los recursos de clientes, ascendían al cierre de junio a €508.659 millones (+2%). Destaca en el segundo trimestre la positiva evolución de los depósitos minoristas, que aumentaron en el Grupo en €19.371 millones. De ese importe, €10.120 millones corresponden a España y Portugal.

El margen bruto que registró de abril a junio un importe máximo histórico trimestral, €5.579 millones– ascendió en el primer semestre a €10.880 millones (+4,8%). A este positivo comportamiento contribuyó tanto el margen de intereses (+1,2%) y las comisiones, la parte más estable derivada de la relación con los clientes, como los resultados por operaciones financieras, dividendos y resultados por puesta en equivalencia.

Es significativo, en cuanto a la diversificación del Grupo, que el 46% del margen bruto ya procede de zonas emergentes con buenas perspectivas de crecimiento, mientras que el 54% restante lo aportan las economías desarrolladas.
Los gastos de explotación del semestre ascienden a €4.380 millones, un 7,1% en variación interanual. Cabe destacar que la fortaleza financiera del Grupo ha permitido mantener los planes de transformación e impulsar la inversión en planes de crecimiento en las distintas unidades. El ratio de eficiencia (40,3%) prácticamente repite el dato de los primeros tres meses del año, en línea con el alcanzado en 2009, lo que supone seguir siendo una referencia en el sector. El margen neto acumulado, variable fundamental de la gestión, creció en el primer semestre un 3,3% interanual, hasta los €6.500 millones, confirmando la fortaleza operativa del Grupo.

El tercero de los aspectos clave de los resultados del Grupo ha sido la confirmación de las perspectivas positivas en la gestión de riesgos que ya se apuntaron al término del primer trimestre. Las entradas brutas en mora vuelven a caer –el 6,7% en el trimestre –, y sube la media mensual de recuperaciones en 2010 con respecto a 2009. Así, la tasa de morosidad del Grupo registra un comportamiento diferencial: se sitúa en el 4,2% y desciende por primera vez desde 2006. La mejora del ratio de mora se produce especialmente en los mercados que más han sufrido en la crisis, como México (3,8%), España (5,0%) y EEUU (4,3%).

Junto a la estabilización de la prima de riesgo, más sensible en aquellas franquicias con mayor repunte en trimestres pasados, el Grupo ha reforzado sus tradicionales criterios de prudencia en los saneamientos. Las pérdidas por deterioro de activos ascienden en el semestre a €2.419 millones (+24,4%) e incluyen una dotación adicional de provisiones genéricas para insolvencias en el segundo trimestre de €250 millones. De esta forma, las dotaciones en el trimestre suponen el 40% del margen neto generado en ese periodo, lo que ha permitido elevar el ratio de cobertura, por segundo trimestre consecutivo, en dos puntos porcentuales, hasta el 61%.

La fortaleza de la cuenta de resultados del Grupo le permite contar con una sólida posición en términos de capital. Ha vuelto a generar en el trimestre 20 puntos básicos de capital de forma orgánica, que le permite absorber el impacto de la inversión realizada para el incremento de participación en su socio chino CNCB del 10% al 15% del capital. BBVA terminó el semestre con un ‘core capital’ del 8,1%, similar al nivel registrado en marzo. El Tier I se sitúa en el 9,2% y la base de capital en el 12,7%, estando afectados en 30 y 40 puntos básicos, respectivamente, fundamentalmente por la inversión en China. Al terminar el primer semestre, BBVA sigue contando con plusvalías latentes en sus carteras de participaciones más líquidas de €762 millones.

BBVA disfruta también de una sólida posición de liquidez y financiación. El Grupo ha tenido acceso a los mercados en medio de las tensiones registradas en los últimos meses, en los que ha realizado emisiones a largo plazo por un importe de €7.599 millones. Además, ha captado en el segundo trimestre depósitos retail por €19.371 millones. El Grupo se mantiene como uno de los bancos más rentables de su grupo de referencia. Terminó el semestre con una Rentabilidad sobre Recursos Propios (ROE) del 17,9% y una Rentabilidad Sobre Activos Totales (ROA) del 0,99%. BBVA repartió el pasado 12 de julio el primer dividendo a cuenta de los resultados del ejercicio 2010 por un importe de €0,09 por acción en efectivo.

España y Portugal muestra un comportamiento diferencial positivo en un entorno de estancamiento y de reestructuración de una parte importante del sector. La estabilidad de las políticas comerciales de BBVA y su visión de relación a largo plazo y de vinculación con el cliente están permitiendo ganar cuota de mercado en determinados productos que son clave para la vinculación de la clientela, tales como hipotecario, comprador y cuentas corrientes y de ahorro. Los recursos en balance del área crecieron el 7,9% en el segundo trimestre (el 2,4% en el semestre).

España y Portugal obtuvo un beneficio atribuido en el semestre de €1.186 millones (-2,2%), con un margen de intereses resistiendo (+0,6%), los gastos a la baja (-1,5%) y los saneamientos crediticios estabilizados (-0,6%). El área redujo su tasa de morosidad al 5%, inferior a la media del sector.

En México, el trimestre ha transcurrido en un escenario macroeconómico de progresiva recuperación que explica tres elementos muy positivos: claras señales de reactivación de la inversión crediticia, una importante mejora de las tasas de mora, cobertura y prima de riesgo, y, por último, una significativa apreciación de su divisa contra el euro. El Banco está ganando cuota en las principales rúbricas y ha reducido la tasa de mora al 3,80%. El resultado atribuido semestral se situó en los €798 millones, con un crecimiento interanual del 0,2%, que asciende al 10,0% si se tiene en cuenta el efecto, muy positivo, del tipo de cambio.

En América del Sur, la aceleración del ritmo de crecimiento de la actividad, la defensa de los diferenciales pese a la presión competitiva, la evolución contenida de los costes, por debajo del nivel de inflación regional, y la moderación de los saneamientos, permiten que el beneficio atribuido semestral del área ascienda a €453 millones (+12,9%). La reactivación de la actividad no está suponiendo un empeoramiento de la calidad de los activos del área, ya que la tasa de morosidad (2,7%) cierra por debajo del dato de marzo (2,8%), con un nivel de cobertura superior (133% frente al 132% del primer trimestre).

Estados Unidos aporta un beneficio atribuido acumulado de €144 millones (-2,1%) con una aportación muy positiva de Guaranty y crecimientos de todos los márgenes de la cuenta de resultados. En el trimestre ha continuado el proceso de construcción de la franquicia. En este sentido, se han integrado o reubicado 31 oficinas de Texas procedentes de Guaranty en otras de Compass dentro del proceso de racionalización de su red. Por su parte, se han dado importantes pasos en el desarrollo del modelo corporativo de Wholesale Banking & Asset Management.